תעודות סל
שאלה:
שלום כבוד הרב,
1. האם השקעה בתעודות סל מצריכות היתר עסקא?
2. יצוין שההשקעה נעשית בהשקעה עצמית (חברת ההשקעות רק משמשת כ"פלטפורמה").
3. ההשקעות הן אצל חברות בחו"ל, האם יש הבדל בין חברות כאלו לחברות בארץ?
תודה רבה מראש,
תשובה:
שלום רב,
1. בתעודות סל הנוהגות כיום בארץ המשקיע אינו מחזיק במניות אחריהן עוקבת תעודת הסל. רכישת תעודת סל כזו היא בעצם הלוואה לחברה המנפיקה את תעודת הסל המתחייבת להחזיר את ההלוואה בהצמדה למדד מסויים של ני"ע. במצב כזה יש צורך בהיתר עסקא עם החברה המנפיקה את תעודת הסל, אך אין זה הכרחי שלחברות שאחר הני"ע שלהם עוקבת תעודת הסל יהיה גם כן היתר עסקא. זאת להבדיל מקרן מחקה שהיא כקרן נאמנות שם המשקיע הוא בנחשב כמחזיק בני"ע אחריהן עוקבת הקרן.
2. איני מבין לאלו חברות השקעה אתה מתכוון. אם אתה מתכוון לחברה שמנפיקה את תעודת הסל הרי כאמור היא זקוקה להיתר עסקא. אם אתה מתכוון לחברות שדרכן אתה רוכש את תעודות הסל - אין צורך שיהיה להן היתר עסקא.
3. לא ברור האם כוונתך שתעודת הסל מונפקת ע"י חברה בחו"ל, או שתעודת הסל שבארץ עוקבת אחרי ני"ע בחו"ל. על פי האפשרות הראשונה אין צורך בהיתר עסקא (אם אכן מדובר בתעודת סל ולא בקרן מחקה). על פי הצד השני - יש צורך בהיתר עסקא של החברה המנפיקה - כנ"ל.
כל טוב
השאלה נענתה ע"י הרב שלמה אישון, בתאריך ד' ניסן תשע"ה